$€ Начинаем без прелюдий.

Время быстро пролетело. И уже совсем скоро очередное заседание ЦБ РФ по денежно кредитной политике. И в очередной раз оно будет решающим для нашего финансового рынка.

Кто-то может сказать, что ещё рано и есть две недели. Однако, судя по вялости и склонности к негативу на нашем фондовом рынке, инвесторы уже сейчас пытаются нащупать будущие настроения.

Если посмотреть на ситуацию — то она исключительно бычья для рынка акций. Если убрать за скобки CBO. Рубль девальвируется плавно и без паники. Как раз к тем уровням, где всем будет хорошо. Примерно 95-100 рублей за доллар, это те цифры, которые одновременно полезны для бюджета и для экспортёров и при этом не сильно давят на импортеров, и в целом на систему.

Плюс, нефть снова около 80$ за баррель. Дорогая нефть и дешёвый (в меру) рубль — это оптимально так, что оптимальнее некуда. И вот на этом оптимально позитивном бульоне, наши акции показали очередную неделю снижения.

Да, снижение это минимальное. Но оно есть. При этом снижение на, и так, достаточно низких уровнях. Отсюда я и делаю вывод о том, что всё дело в ожидании очередного заседания ЦБ РФ 25 октября.

( Читать дальше )

$€ Всем, привет. Это очередной биржевой обзор. Тем для обсуждения больше, чем обычно. Поговорим о следующем:

-Новостные фейки которые двигают рынок;

-ММВБ перешёл в растущий боковик;

-Девальвация;

-Государственные стимулы Китая и России.

НОВОСТНЫЕ ФЕЙКИ.

Две новости на прошедшей неделе сильно повлияли на биржевые торги, но в итоге ни одна пока не подтвердилась.

Первое — это отмена части налоговой нагрузки по Газпрому. Интересно, что пока никакой отмены нет. Более того, это на данный момент всего лишь навсего просьба самого Газпрома к правительству.

Т.е в Газпроме обратились в правительство и попросили снизить налоги. Это и преподнесли вначале, как отмену повышенного налога.

В итоге этого хватило, чтобы Газпром двинули вверх на 15% за неделю. При этом никакого отката не последовало. Что говорит о том, что вероятность снижения налоговой нагрузка на Газпром действительно есть.



( Читать дальше )

( Читать дальше )

$€ Вот и закончился интересный биржевой период. Прошли важнейшие заседания мировых ЦБ по денежной политике, а так же квартальная экспирация по всему миру. Именно они трясли биржу в разные стороны.

Подведём промежуточные итоги. Обсудим следующие якорные события, на которые нужно будет ориентироваться теперь. Ну и естественно обсудим наши акции, облигации и валютный рынок. Везде есть интересные моменты.

АФТЕРШОК. СЛЕДУЮЩИЕ БИРЖЕВЫЕ ОРИЕНТИРЫ.

Как видим, август и сентябрь принесли нам очень сильную волатильность. Пробили вниз 3000, дошли до 2500 и отскочили на 2800.

Естественно, капитализация рынка не может меняться так сильно в такие короткие сроки. Отсюда логично говорить о том, что большая часть движений была спекулятивная. И как раз поводом к тому, чтобы так раскачать рынок и были заседания ФРС и ЦБ РФ, и смена контрактов на срочном рынке.

Начнем с ЦБ. Последствия для фондового рынка однозначно негативные. Повысили не только ставку, но и ставки. ЦБ устами Набиуллиной показал, что будет идти до последнего, и это повышение не последнее. Никто круглую цифру в 20% там не боится. Ставки подымаются в прямом и переносном смысле.

( Читать дальше )

$€ Набиуллина снова от.мела рынок. И опять большинство оказались к этому не готовы. Присаживайтесь по удобнее, сегодня будет интересно.

В пятницу ЦБ повысил ставку до 19%. После чего прошла пресс-конференция. И неожиданно она оказалась очень интересной и полезной. И сейчас вместе с вами обсудим самые важные и полезные для нас комментарии руководства ЦБ, и их последствия.

ПРЕСС-КОНФЕРЕНЦИЯ ЦБ РФ. ЧТО СКАЗАНО И ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ.

Недостаточно жестокая ДКП.
Начнем с того, что ЦБ считает свои действия недостаточно жёсткими в борьбе с инфляцией. Так же Набиуллина сказала, что на принятие решения повлияла статистика, которая выходила накануне, как раз перед заседанием.

Соответственно если посмотреть на движение акций в среду и четверг после выхода статистики по инфляции то становится понятно, что инвесторы это прекрасно понимают. Поэтому после того, как стало известно, что инфляция снова ускорилась, на рынке начались распродажи.

Ожидания.

Так же было отмечено, что помимо самой инфляции проблема в ожиданиях. Т.е все вокруг, например мы с вами обычные люди, а так же бизнес — все мы ждём дальнейшего роста инфляции.

( Читать дальше )

❗Вышли данные по инфляции. Недельная 0,09%. Годовая 9.1%

➡️Теперь не всё так очевидно, как многим казалось ещё пару часов назад. Вариант повышения ставки в пятницу не исключен. Не просто так банки повышают ставки по депозитам.

➡️Интрига. Это значит, что будет весело. 😊Мой Telegram про инвестиций. t.me/SolomonTrade

$€ Цены на нефть обвалились, и в моменте достигали уровней в 70$ за баррель. В итоге пятница закрылась на отметке в 71,2.

Естественно, тут можно возразить. Можно сказать: «Ну какой же это обвал? Бывало и на много ниже. А 70 — это очень даже не плохо»!

Начнём с того, что нефть находится в коридоре со средней ценой в 80$, уже несколько лет. Это был прочный и стабильный боковой канал. И на эти цены ориентировались и потребители, и продавцы.

Бюджеты многих стран формируются исходя из прогноза средних цен на ближайший год. Такое планирование есть и в России, и Саудовской Аравии, и много где ещё. И когда у тебя средняя цена 80$ уже несколько лет, то и дальше ты планируешь эти 80$ +-.

Но на прошлой неделе, вдруг эта стабильность цен стала под угрозой. Фьючерс на нефть пробил сильный и важный уровень поддержки около 73-74$ за баррель. И что более важно — закрепился ниже. Есть небольшая вероятность(надежда), что это ложный пробой.




( Читать дальше )

Впереди нас ждёт фантастический сентябрь. Фондовый рынок будет трясти так сильно, что каждый долгосрочный инвестор будет жалеть, что он не спекулянт. Это будет идеальный шторм. 😎


$€ Впереди нас действительно ждут весёлые времена. И об этом сегодня будем говорить.

Сразу несколько важных событий пересекаются в этом месяце. Начнём с 13 сентября. Заседание ЦБ России по ключевой ставке. Уже сейчас понятно, что там может произойти всё что угодно.

Вот что, например, сказал пару дней назад зампред правления ЦБ РФ — Алексей Заботкин.



( Читать дальше )

$€ Всем, привет. Это очередной биржевой обзор. И сегодня обсуждаем следующие темы:

— Почему так сильно падаем?
— Где дно?
— Отчёт Газпрома
— Долговой рынок

ПОЧЕМУ ТАК СИЛЬНО ПАДАЕТ НАШ РЫНОК?

Возникает естественный вопрос. Откуда такой длительный негатив? Почему наш рынок голову поднять не может, и снижается уже очень долго, практически без остановки?

Тем более сейчас. Когда такие низкие уровни. По ММВБ — это 2640. Неужели крупняк и тут продает? Каковы причины?

Начем с очевидных вещей. И постепенно дойдём до неочевидных. Всем понятно, что ставка ЦБ в 18% — это негатив и для бизнеса, и для рынка акций. И это давит на рынок. Плюс, есть некое понимание того, что ставка возможно будет повышена ещё раз. По крайней мере от ЦБ идут такие сигналы.

Это было и на заседании, это происходит и сейчас.

Например, совсем недавно зампред ЦБ Заботкин сказал, что повышение ставки на ближайшем заседании будет обсуждаться.



( Читать дальше )

🎙Продолжая тему принятия решений. Фундаментальный и технический анализ.

➡️Безусловно нам нужны оба этих вида анализа. Фундаментальный анализ подсказал нам о том, что рынок будет слаб. В данном конкретном случае — это был анализ ДКП ЦБ РФ. Анализируя перспективы денежного рынка, мы с вами пришли к выводу, что деньги будут уходить из акций, во вклады и облигации. Так и произошло.

➡️При этом технический анализ давал нам подтверждение нисходящего тренда. А так же указал на место локального отскока. Это уровни чуть ниже 2700 по ММВБ.

📍Что дальше? Как дальше использовать эти виды анализа?

☑️Во-первых, можно говорить, что пока фундаментальный анализ ограничен горизонтом времени. Ситуация в РФ на столько не предсказуема с точки зрения геополитических рисков, что пытаться заглядывать на пол года вперед — это сверх наивность. Строить такие долгосрочные планы в текущей ситуации — это несусветная глупость.

Поэтому фундаментально есть смысл смотреть на пару-тройку недель вперёд. Не больше. Соответственно, можно пока говорить, что фундаментал мало полезен. Но всё же не сбрасываем его со счётов. Анализ и предположение будущих действий ЦБ 13 сентября не лишен смысла.

( Читать дальше )